Trésorerie : prévoir et piloter ses flux financiers

Ce que vous saurez faire à la fin

1. Construire un plan de trésorerie glissant sur 12 mois pour votre PME
2. Distinguer encaissements d’exploitation, hors exploitation et financiers
3. Suivre les indicateurs DSO, DPO, ratio de liquidité immédiate
4. Mettre en place des alertes Mobile Money et bancaires pour piloter au quotidien
5. Anticiper et négocier vos besoins de financement court terme

Durée : 3h. Pré-requis : outils compta (Sage, Odoo, Excel), accès bancaire en ligne CBAO/BICIS/Ecobank, comptes Wave et Orange Money Business, statuts et autorisations de signature.

Étape 1 — Pourquoi un plan de trésorerie est vital

Une étude de la BCEAO sur les défaillances d’entreprises au Sénégal montre que 78 % des PME qui ferment sont rentables sur le papier mais en cessation de paiement. Le résultat net est un indicateur comptable annuel ; la trésorerie est un indicateur quotidien et vital. Un plan de trésorerie permet d’anticiper les tensions à 30, 60 et 90 jours et de négocier sereinement avec les banquiers et fournisseurs.

Le plan de trésorerie est un outil de pilotage glissant, mis à jour chaque semaine, qui projette les flux d’encaissements et de décaissements futurs en se basant sur les engagements connus (factures émises, factures reçues, échéances fiscales et sociales, mensualités d’emprunt) et sur des prévisions d’activité.

Étape 2 — Structurer le plan sur 12 mois en FCFA

PLAN DE TRÉSORERIE — SARL CASAMANCE LOGISTIQUE
Période : Janvier à Décembre 2026 (montants en FCFA)

                          Janv     Févr     Mars     Avril
SOLDE INITIAL          4 200 000  3 750 000  2 980 000  4 100 000

ENCAISSEMENTS
Ventes encaissées      18 500 000 19 200 000 22 400 000 24 100 000
Mobile Money Wave       3 200 000  3 400 000  3 800 000  4 100 000
Orange Money Business   1 800 000  1 950 000  2 100 000  2 300 000
Apport en compte courant       0          0  3 000 000          0
Total encaissements    23 500 000 24 550 000 31 300 000 30 500 000

DÉCAISSEMENTS
Achats fournisseurs    12 800 000 13 100 000 16 500 000 17 200 000
Salaires nets           5 200 000  5 200 000  5 400 000  5 400 000
Charges IPRES + CSS     1 850 000  1 850 000  1 920 000  1 920 000
TVA à payer DGID        2 100 000  2 350 000  2 800 000  3 100 000
Acompte IS                     0  1 200 000          0          0
Loyer + électricité       950 000    950 000    950 000    950 000
Échéance emprunt CBAO     650 000    650 000    650 000    650 000
Carburant + maintenance   400 000    420 000    480 000    510 000
Total décaissements    23 950 000 25 720 000 28 700 000 29 730 000

FLUX DE PÉRIODE         - 450 000 -1 170 000  2 600 000    770 000
SOLDE FINAL            3 750 000  2 580 000  4 980 000  4 870 000

Étape 3 — Estimer les encaissements selon le DSO réel

L’erreur classique consiste à inscrire les ventes facturées comme encaissements du mois. La réalité sénégalaise impose de tenir compte du délai moyen de paiement clients, le DSO. Sur les marchés publics et grandes entreprises, ce délai dépasse souvent 90 jours.

Calcul du DSO mensuel
DSO = (Encours clients / CA TTC) × 365
Encours clients = 38 500 000 FCFA
CA TTC annuel = 285 000 000 × 1,18 = 336 300 000
DSO = (38 500 000 / 336 300 000) × 365 = 41,8 jours

Ventilation des encaissements à partir du CA mensuel
Si CA mois M = 24 000 000 FCFA TTC :
- Mois M : 35 % comptant ............. 8 400 000
- Mois M+1 : 40 % à 30 jours .......... 9 600 000
- Mois M+2 : 20 % à 60 jours .......... 4 800 000
- Mois M+3 : 5 % à 90 jours ........... 1 200 000
Total encaissable ................... 24 000 000

Étape 4 — Décomposer les décaissements obligatoires

DÉCAISSEMENTS OBLIGATOIRES MENSUELS — Sénégal

Salaires nets                          15 du mois suivant
Cotisations IPRES (retraite)           15 du mois suivant
Cotisations CSS (santé)                15 du mois suivant
Précompte IRPP (revenus salariés)      15 du mois suivant
TVA collectée nette de déductible      15 du mois suivant
Acompte IS (4 par an)                  15 fév, 15 mai, 15 août, 15 nov
Patente professionnelle                30 avril
Contribution forfaitaire à charge      31 mars
Échéance emprunt bancaire              date contractuelle
Loyer commercial                       1er du mois
Facture SENELEC                        à réception (15 jours)
Facture SDE / SEN'EAU                  à réception (15 jours)

Étape 5 — Intégrer le Mobile Money Business

Au Sénégal, le Mobile Money représente désormais 30 à 50 % des encaissements PME. Wave Business, Orange Money Business et YAS Money (ex-Free Money) Pro permettent d’encaisser en temps réel. Mais ces flux ont des spécificités à intégrer dans le plan : commissions (1 à 1,5 % sur Wave, 2,5 à 3 % sur Orange Money), plafond de retrait quotidien, délai de virement vers compte bancaire.

Calcul du net encaissé Mobile Money

Wave Business
Brut encaissé : 3 500 000 FCFA
Commission 1,0 % : - 35 000
Net : 3 465 000 FCFA

Orange Money Business
Brut encaissé : 2 200 000 FCFA
Commission 1,5 % : - 33 000
Net : 2 167 000 FCFA

Délais de virement Wave vers banque : J+1
Délais de virement Orange vers banque : J+2
Plafond retrait journalier : 5 000 000 FCFA

Étape 6 — Calculer les ratios de liquidité de pilotage

Ratio de liquidité immédiate
= Trésorerie disponible / Décaissements 30 jours
= 4 870 000 / 29 730 000 = 0,16 mois

Norme : > 0,5 mois confortable
       > 0,3 mois acceptable
       < 0,2 mois zone d'alerte

Ratio de couverture des charges fixes
= Trésorerie / Charges fixes mensuelles
Charges fixes = Salaires + Loyer + Emprunt
              = 5 400 000 + 950 000 + 650 000
              = 7 000 000
Couverture = 4 870 000 / 7 000 000 = 0,7 mois

Délai critique avant rupture
= Trésorerie / (Décaissements - Encaissements certains)
Si encaissements certains = 60 % du prévisionnel :
= 4 870 000 / (29 730 000 - 18 300 000)
= 4 870 000 / 11 430 000 = 12,8 jours

Étape 7 — Améliorer le DSO clients

Réduire le DSO de 10 jours sur une PME qui réalise 285 millions de CA annuel libère environ 9 millions de FCFA de trésorerie sans aucun emprunt. Plusieurs leviers existent : escompte commercial pour paiement comptant, facturation immédiate avec envoi par email, relances structurées J+10, J+20, J+30, recours à un cabinet de recouvrement, exigence d’acompte à la commande.

Politique de relance structurée

J+1 (date de facture) : envoi facture PDF par email
                        + SMS de confirmation Wave/OM

J+10 : email de courtoisie
       "Votre facture n°2026-00142 arrive à échéance"

J+20 : appel téléphonique du commercial
       Confirmation date de paiement
       Proposition d'échéancier si difficulté

J+30 (échéance) : email rappel
                  Mention pénalités à compter de J+45

J+45 : recommandé avec accusé réception
       Application pénalités 1,5 fois taux légal

J+60 : mise en demeure huissier
       Préavis transfert dossier contentieux

J+90 : action contentieuse
       Procédure d'injonction de payer OHADA

Étape 8 — Optimiser le DPO fournisseurs

Négociation des délais fournisseurs

Fournisseur stratégique (volume > 5 M FCFA/mois)
- Demander 60 jours fin de mois
- Proposer engagement de volume sur 12 mois
- Domiciliation bancaire vue par CBAO

Fournisseur secondaire (volume 1 à 5 M)
- Demander 45 jours nets
- Paiement par virement automatique
- Facturation regroupée mensuelle

Fournisseur ponctuel (< 1 M)
- 30 jours fin de mois standard
- Mobile Money pour fluidifier

Calcul gain de trésorerie passage 30 → 60 jours
Achats annuels = 145 000 000 FCFA
Gain = 145 000 000 × (60-30)/365 = 11 917 808 FCFA
Soit près de 12 millions de marge de manœuvre.

Étape 9 — Mettre en place les alertes Mobile Money entrantes

Wave Business, Orange Money Business et YAS Money (ex-Free Money) Pro proposent des notifications instantanées par SMS et email à chaque transaction. Configurer ces alertes permet de réagir immédiatement, d’identifier les paiements clients, de pointer la comptabilité en temps réel et d’éviter les fraudes.

Configuration des alertes recommandées

Wave Business
- SMS : toute transaction > 50 000 FCFA
- Email : récapitulatif quotidien à 18h
- API Webhook vers ERP : J+0
- Export CSV : hebdomadaire le lundi

Orange Money Business
- USSD #144*2# : solde et 5 dernières opérations
- SMS : toute opération sortante (sécurité)
- Email : journal quotidien
- Code PIN renforcé 6 chiffres

YAS Money (ex-Free Money) Pro
- Application mobile avec push notifications
- Filtres par tranche de montant
- Export comptable mensuel format Sage

Bonnes pratiques de sécurité
- Double validation pour transferts > 500 000 FCFA
- Autorisations différenciées par utilisateur
- Audit des opérations chaque vendredi
- Rapprochement Mobile Money / banque mensuel

Étape 10 — Construire le scénario optimiste, central, pessimiste

Scénarios de trésorerie sur 6 mois (en FCFA)

Hypothèse OPTIMISTE
- Croissance CA + 15 %
- DSO réduit à 30 jours
- Marge brute + 2 points
Solde fin juin = + 18 200 000

Hypothèse CENTRALE
- Croissance CA + 5 %
- DSO maintenu à 42 jours
- Marge brute stable
Solde fin juin = + 6 800 000

Hypothèse PESSIMISTE
- Croissance CA - 10 %
- DSO dégradé à 60 jours
- Perte d'un client majeur
Solde fin juin = - 4 500 000

Décisions selon scénario
- Optimiste : investir, embaucher, distribuer dividendes
- Central : maintenir cap, surveiller indicateurs
- Pessimiste : négocier découvert 8 M, geler embauches

Étape 11 — Négocier les outils de financement court terme

Outils de financement trésorerie au Sénégal

Découvert bancaire autorisé
- Plafond : 1 mois de CA HT
- Taux : 9 à 12 % an + commissions
- Avantage : flexibilité, intérêts au prorata utilisé

Escompte commercial (cession factures)
- Plafond : 70 à 80 % de la créance cédée
- Taux : 8 à 11 % an
- Délai mise à disposition : J+1 à J+3

Factoring (affacturage)
- BICIS Factor, CBAO Factoring, Ecobank Factor
- Cession portefeuille clients
- Commission : 0,5 à 1,5 % du CA cédé
- Avantage : externalisation recouvrement

Crédit court terme
- Plafond : 2 à 3 mois de CA
- Taux : 7,5 à 10 % an
- Garantie : nantissement stocks, caution dirigeant

Mobile Money cash advance
- Wave Business : avance sur encaissements
- Plafond : 30 % du volume mensuel
- Commission : 2 à 4 %

Étape 12 — Tableau de bord hebdomadaire

TABLEAU DE BORD TRÉSORERIE — Vendredi semaine 17

Position bancaire CBAO compte n°XXXX-1142
- Solde réel ............... 5 470 000 FCFA
- Engagements non débités ... 1 850 000 FCFA
- Solde disponible ......... 3 620 000 FCFA

Mobile Money
- Wave Business ............ 2 100 000 FCFA
- Orange Money Business .... 1 350 000 FCFA
- YAS Money (ex-Free Money) Pro ...........   480 000 FCFA
- Total Mobile Money ....... 3 930 000 FCFA

Trésorerie totale .......... 7 550 000 FCFA

Échéances 7 jours
- Salaires ................. 5 400 000 FCFA
- TVA mars ................. 2 800 000 FCFA
- Échéance emprunt .........   650 000 FCFA
Total .................... - 8 850 000 FCFA

POSITION FIN SEMAINE ...... - 1 300 000 FCFA  ⚠

Encaissements attendus 7 jours
- Client A (facture 0142) .. 3 200 000 FCFA  certain
- Client B (facture 0144) .. 1 800 000 FCFA  probable
- Mobile Money récurrent ... 2 500 000 FCFA  estimé

Action décidée : activer 4 M découvert CBAO
                 relancer client B par appel

Erreurs classiques à éviter

• Erreur : assimiler chiffre d’affaires et encaissements. Une vente facturée n’est cash que lorsque le client a payé.
• Erreur : oublier la TVA dans les flux. Les encaissements sont TTC, à reverser partiellement à la DGID le 15 du mois suivant.
• Erreur : ne mettre à jour le plan qu’une fois par mois. Le pilotage utile est hebdomadaire.
• Erreur : oublier les acomptes IS (4 par an au Sénégal) et la patente d’avril.
• Erreur : confondre solde bancaire et trésorerie disponible. Toujours déduire les chèques émis non débités.
• Erreur : négliger les commissions Mobile Money. Sur 50 millions encaissés, 750 000 FCFA partent en frais.
• Erreur : ne pas constituer un coussin de sécurité de 1 mois de charges fixes minimum.

Checklist trésorerie PME

✓ Plan de trésorerie 12 mois construit en FCFA
✓ Mise à jour hebdomadaire chaque vendredi
✓ Encaissements ventilés selon DSO réel
✓ Décaissements obligatoires Sénégal intégrés (TVA, IPRES, CSS, IS)
✓ Mobile Money Wave / Orange / Free trackés séparément
✓ Commissions Mobile Money budgétisées
✓ Ratios liquidité immédiate calculés (> 0,3 mois)
✓ Délai critique avant rupture surveillé
✓ DSO et DPO mesurés mensuellement
✓ Politique relance clients J+10, J+20, J+30 appliquée
✓ Alertes SMS et email Mobile Money configurées
✓ Scénarios optimiste, central, pessimiste construits
✓ Lignes de financement court terme négociées (découvert, escompte)
✓ Tableau de bord hebdo diffusé au comité de direction
✓ Coussin sécurité 1 mois charges fixes constitué